2026年7月22日，申万宏源披露了中金公司分析师的调研纪要。在本次交流中，公司管理层围绕居民财富管理服务、国际化布局、核心业务现状及未来策略等议题进行了深度阐述，展现了券商在低利率与市场回暖背景下的转型路径。
面对低利率环境和权益市场升温，居民资产配置结构正经历调整，为券商带来增量资金机遇。申万宏源表示，将加速打造以买方投顾为核心的综合财富管理体系，通过‘产品深度研究—资产策略组合—专业投顾陪伴’的驱动闭环，持续输出优质自有金融产品。公司重点发力公募基金投顾业务，优化权益基金布局，并发展特色化券商资管产品，旨在满足居民财产性收入增长需求。2026年第一季度，公司经纪业务手续费净收入达19.03亿元，同比增幅44.36%，已反映出财富管理转型的初步成效。
顺应证券行业国际化趋势，申万宏源从企业出海和居民跨境配置需求出发，持续推进境外平台建设。公司明确了境内外协同展业模式，全面提升跨境金融服务能力。未来，国际化战略将聚焦香港市场竞争力提升，并以跨境交易为抓手，带动财富管理、资产管理和投行等业务协同发展。同时，公司将稳步推进境外子公司一体化管理，优化资金配置效率，加强资源保障与风险管控，夯实国际业务高质量发展根基。
在投资交易业务方面，申万宏源旗下设有宏源汇智、申万创新投、宏源汇富和申万投资四大投资平台，差异化开展本金投资和私募基金管理。本金投资紧扣国家战略和新质生产力方向，深化投研驱动与综合金融协同。FICC业务坚持深度投研，稳健参与市场交投，并积极发展以客需为导向的轻资本业务；权益类业务秉持价值投资理念，积极参与互换便利，衍生品业务保持竞争优势。2026年第一季度，公司实现投资收益及公允价值变动损益30.15亿元。公司表示，将适配中长期资金入市及客户风险管理需求，持续提升FICC和权益衍生品专业服务能力，维护资本市场稳定。
此次调研中，申万宏源严格按照制度规定与投资者展开交流，未涉及应披露重大信息。根据一季报，公司2026年第一季度主营收入59.28亿元，同比上升11.72%；归母净利润23.56亿元，同比上升19.15%。机构评级方面，最近90天内共有1家机构给予买入评级，目标均价6.8元。